Put Optionen On Stock Indizes

Index Option Was ist eine Indexoption Eine Indexoption ist ein Finanzderivat, das dem Inhaber das Recht, aber nicht die Verpflichtung gibt, den Wert eines zugrunde liegenden Indexes wie der Standard und Poors (SP) 500 zu kaufen oder zu verkaufen Den Ausübungspreis am oder vor dem Verfallsdatum der Option angegeben. Keine tatsächlichen Aktien sind gekauft oder verkauft Index-Optionen sind immer Cash-Settled. BREAKING DOWN Index Option Index Call und Put-Optionen sind einfache und populäre Werkzeuge, die von Investoren, Händlern und Spekulanten verwendet werden, um von der allgemeinen Richtung eines zugrunde liegenden Index zu profitieren, während sie sehr wenig Kapital in Gefahr bringen. Das Gewinnpotenzial für Long-Index-Call-Optionen ist unbegrenzt, während das Risiko auf den Prämienbetrag beschränkt ist, der für die Option gezahlt wird, unabhängig vom Index-Level bei Verfall. Für Long-Index-Put-Optionen ist das Risiko auch auf Prämie gezahlt, und der potenzielle Gewinn wird auf der Index-Ebene begrenzt, abzüglich der Prämie bezahlt, da der Index nie unter Null gehen kann. Jenseits potenziell von allgemeinen Index-Level-Bewegungen profitieren, können Index-Optionen verwendet werden, um ein Portfolio zu diversifizieren, wenn ein Investor nicht bereit ist, direkt in die zugrunde liegenden Aktien zu investieren. Indexoptionen können auch auf vielfältige Weise genutzt werden, um spezifische Risiken in einem Portfolio abzusichern. American Style Index-Optionen können jederzeit vor dem Verfallsdatum ausgeübt werden, während europäische Style-Index-Optionen nur am Verfallsdatum ausgeübt werden können. Index Option Beispiele Stellen Sie sich einen hypothetischen Index namens Index X vor, der ein Niveau von 500 hat. Angenommen, ein Investor entscheidet sich, eine Call-Option auf Index X mit einem Ausübungspreis von 505 zu erwerben. Bei Indexoptionen hat der Vertrag einen Multiplikator, der die Gesamtsumme bestimmt Preis. In der Regel ist der Multiplikator 100. Wenn zum Beispiel diese 505 Call Option bei 11 Preisen ist, kostet der gesamte Vertrag 1.100 oder 11 x 100. Es ist wichtig zu beachten, dass der zugrunde liegende Vermögenswert in diesem Vertrag kein Einzelbestand oder Satz von ist Aktien, sondern der Cash-Level des Index, der durch den Multiplikator angepasst wurde. In diesem Beispiel sind es 50.000 oder 500 x 100. Statt 50.000 in den Aktien des Index zu investieren, kann ein Investor die Option bei 1.100 kaufen und die restlichen 48.900 anderweitig nutzen. Das mit diesem Handel verbundene Risiko ist auf 1.100 begrenzt. Der brechende Punkt eines Index-Call-Option-Handels ist der Ausübungspreis plus die Prämie bezahlt. In diesem Beispiel ist das 516 oder 505 plus 11. Auf jeder Stufe über 516 wird dieser besondere Handel rentabel. Wenn das Indexniveau 530 bei Verfall war, würde der Besitzer dieser Call-Option es ausüben und 2.500 in bar von der anderen Seite des Handels erhalten, oder (530 - 505) x 100. Weniger die ursprüngliche Prämie bezahlt, ergibt sich dieser Handel Ein Gewinn von 1.400.Was ist Index-Option Handel und wie funktioniert es Index-Optionen sind Finanzderivate auf Aktienindizes wie die SampP 500 oder die Dow Jones Industrial Average basiert. Indexoptionen geben dem Anleger das Recht, den zugrunde liegenden Aktienindex für einen bestimmten Zeitraum zu kaufen oder zu verkaufen. Da Indexoptionen auf einem großen Korb von Aktien im Index basieren, können Anleger ihre Portfolios leicht diversifizieren, indem sie sie handeln. Indexoptionen sind Barausgleich bei Ausübung, im Gegensatz zu Optionen auf Einzelaktien, bei denen die zugrunde liegende Aktie bei der Ausübung übertragen wird. Index-Optionen werden als europäisch-gestylt eher als amerikanisch für ihre Übung eingestuft. European-styled Optionen können nur nach Ablauf ausgeübt werden, während amerikanische Optionen jederzeit bis zum Ablauf ausgeübt werden können. Indexoptionen sind flexible Derivate und können zur Absicherung eines Aktienportfolios, bestehend aus verschiedenen Einzelbeständen oder zur Spekulation auf die zukünftige Richtung des Index, verwendet werden. Investoren können zahlreiche Strategien mit Indexoptionen nutzen. Die einfachsten Strategien beinhalten den Kauf eines Anrufs oder setzen auf den Index. Um eine Wette auf der Ebene des Index zu steigern, kauft ein Investor eine Call-Option direkt. Um die entgegengesetzte Wette auf den Index zu machen, der hinuntergeht, kauft ein Investor die Put-Option. Zugehörige Strategien beinhalten den Kauf von Stier Call Spreads und tragen Put Spreads. Eine Stierrufspanne beinhaltet den Kauf einer Call-Option zu einem niedrigeren Ausübungspreis und verkauft dann eine Call-Option zu einem höheren Preis. Der Bausatz verbreitet ist genau das Gegenteil. Durch den Verkauf einer Option weiter aus dem Geld, verbringt ein Investor weniger auf die Option Prämie für die Position. Diese Strategien erlauben es den Anlegern, einen begrenzten Gewinn zu realisieren, wenn sich der Index nach oben oder unten bewegt, aber aufgrund der verkauften Option weniger Kapital reduziert. Investoren können Put-Optionen kaufen, um ihre Portfolios als eine Form der Versicherung abzusichern. Ein Portfolio von einzelnen Aktien ist wahrscheinlich sehr korreliert mit dem Aktienindex ist es Teil von, dh wenn Aktienkurse sinken, desto größerer Index wahrscheinlich sinkt. Anstelle des Kaufs von Put-Optionen für jede einzelne Aktie, die erhebliche Transaktionskosten und Prämie erfordert, können Anleger Put-Optionen auf den Aktienindex kaufen. Dies kann den Portfolioverlust begrenzen, da die Put-Option Positionen Wert gewinnen, wenn der Aktienindex sinkt. Der Anleger behält weiterhin das Ergebnispotenzial für das Portfolio, obwohl der potenzielle Gewinn durch die Prämie und die Kosten für die Put-Optionen verringert wird. Eine weitere populäre Strategie für Indexoptionen ist der Verkauf von abgedeckten Anrufen. Anleger können den zugrunde liegenden Vertrag für den Aktienindex kaufen und dann Kaufoptionen gegen die Verträge verkaufen, um Einkünfte zu erzielen. Für einen Investor mit einer neutralen oder bärischen Sicht auf den zugrunde liegenden Index kann der Verkauf einer Call-Option Gewinn erzielen, wenn der Index seitwärts kippt oder untergeht. Wenn der Index weiter steigt, gewinnt der Anleger vom Besitz des Index, verliert aber Geld auf die verlorene Prämie aus dem verkauften Anruf. Dies ist eine weitergehende Strategie, da der Anleger das Positionsdelta zwischen der verkauften Option und dem zugrunde liegenden Vertrag verstehen muss, um das betroffene Risiko vollständig zu ermitteln. Erfahren Sie, wie Option Verkaufsstrategien verwendet werden können, um Prämienbeträge als Einkommen zu sammeln und zu verstehen, wie der Verkauf abgedeckt ist. Antwort lesen Lernen Sie über die Schwierigkeit des Handels sowohl Call-und Put-Optionen. Erfahren Sie, wie Put-Optionen Gewinne mit zugrunde liegenden Vermögenswerten verdienen. Antwort lesen Lernen Sie ein paar beliebte Optionen Trading-Strategien, die von Investoren verwendet werden können, um ihre Gewinne zu verbessern. Antwort lesen Erfahren Sie, wie Aspekte eines zugrunde liegenden Wertpapiers wie Aktienkurs und Schwankungsschwankungen in diesem Preis beeinflussen. Antwort lesen Die Einbindung von Optionen in alle Arten von Anlagestrategien hat sich bei einzelnen Investoren rasch gewachsen. Antwort lesen Halten einer Option durch das Verfallsdatum ohne Verkauf nicht automatisch garantieren Sie Gewinne, aber es könnte. Antwort lesen Ein Maß für die Beziehung zwischen einer Veränderung der geforderten Menge eines bestimmten Gutes und einer Preisänderung. Preis. Der Gesamtdollarmarktwert aller ausstehenden Aktien der Gesellschaft039s. Die Marktkapitalisierung erfolgt durch Multiplikation. Frexit kurz für quotFrench exitquot ist ein französischer Spinoff des Begriffs Brexit, der entstand, als das Vereinigte Königreich stimmte. Ein Auftrag mit einem Makler, der die Merkmale der Stop-Order mit denen einer Limit-Order kombiniert. Ein Stop-Limit-Auftrag wird. Eine Finanzierungsrunde, in der Anleger eine Aktie von einer Gesellschaft mit einer niedrigeren Bewertung erwerben als die Bewertung, Eine ökonomische Theorie der Gesamtausgaben in der Wirtschaft und ihre Auswirkungen auf die Produktion und Inflation. Keynesianische Ökonomie wurde entwickelt. Equity vs. Index Optionen Eine Equity Index Option ist eine Sicherheit, die immateriell ist und deren Basisinstrument aus Aktien besteht: ein Aktienindex. Der Marktwert eines Index - und Aufrufs steigt und steigt in Bezug auf den zugrunde liegenden Index. Der Preis eines Indexanrufs nimmt im Allgemeinen zu, wenn das Niveau des zugrunde liegenden Index zunimmt. Der Käufer hat ein unbegrenztes Gewinnpotenzial, das an die Stärke dieser Zunahmen gebunden ist. Der Preis eines Indexsatzes steigt im Allgemeinen, wenn das Niveau seines zugrunde liegenden Index sinkt. Der Käufer hat ein erhebliches Gewinnpotenzial, das an die Stärke dieser Rückgänge gebunden ist. Pricing Factors Im Allgemeinen sind die Faktoren, die den Preis einer Indexoption beeinflussen, die gleichen wie diejenigen, die den Preis einer Aktienoption beeinflussen: Wert des Basiswertes (ein Index in diesem Fall) Ausübungspreis Volatilität Zeit bis zum Auslaufen Zinssätze Dividendenausschüttung Durch die Komponente Wertpapiere Basiswert Instrument Das Basisinstrument einer Aktienoption ist eine Anzahl von Aktien einer bestimmten Aktie, in der Regel 100 Aktien. Cash-Settled-Indexoptionen entsprechen nicht einer bestimmten Anzahl von Aktien. Vielmehr ist das zugrunde liegende Instrument einer Indexoption in der Regel der Wert des zugrunde liegenden Index der Aktien mal ein Multiplikator, der in der Regel 100 ist. Volatilitätsindizes sind von Natur aus weniger volatil als ihre einzelnen Komponentenbestände. Die Auf - und Abwärtsbewegungen der Komponenten-Aktienkurse neigen dazu, sich gegenseitig abzubrechen. Dies verringert die Volatilität des Index als Ganzes. Allerdings können Faktoren, die allgemeiner sind als diejenigen, die einzelne Aktien beeinflussen, die Volatilität eines Index beeinflussen. Diese können von den Erwartungen der Investoren an Veränderungen der Inflation, der Arbeitslosigkeit, der Zinssätze oder anderer fundamentaler Daten reichen. Wie bei einer Equity-Option ist ein Index-Option Käufer Risiko auf die Höhe der Prämie für die Option bezahlt begrenzt. Die Prämie erhalten und gehalten durch die Index Option Schriftsteller ist der maximale Gewinn ein Schriftsteller kann aus dem Verkauf der Option zu realisieren. Allerdings ist das Verlustpotential aus dem Schreiben einer ungedeckten Indexoption in der Regel unbegrenzt. Jeder Anleger, der das Schreiben von Indexoptionen berücksichtigt, sollte erkennen, dass es erhebliche Risiken gibt. Barausgleich Die Differenzen zwischen Aktien - und Indexoptionen treten vorwiegend im Basisinstrument und der Abwicklungsmethode auf. Im Allgemeinen wechselt Bargeld die Hände, wenn ein Optionsinhaber eine Indexoption ausübt und wenn ein Indexoptionsschreiber zugeordnet ist. Nur ein repräsentativer Geldbetrag wechselt vom Anleger, der auf einen schriftlichen Vertrag an den Investor vergeben wird, der seinen Kaufvertrag ausübt. Dies gilt als Barausgleich. Kaufrechte Der Erwerb einer Indexoption gibt dem Anleger nicht das Recht, alle im Basiswert enthaltenen Aktien zu erwerben oder zu verkaufen. Da ein Index einfach eine immaterielle, repräsentative Zahl ist, könntest du den Kauf einer Indexoption als Kauf eines Wertes ansehen, der sich im Laufe der Zeit als Marktstimmung ändert und die Preise schwanken. Ein Anleger, der eine Indexoption kauft, erhält bestimmte Rechte nach den Vertragsbedingungen. Im Allgemeinen schließt dies das Recht ein, eine bestimmte Menge an Bargeld vom Schriftsteller eines Vertrages mit denselben Bedingungen zu verlangen und zu erhalten. Optionsklassen Eine Optionsklasse ist ein Begriff, der für Optionskontrakte desselben Typs (Call oder Put) und Style (American oder European) verwendet wird, die denselben zugrundeliegenden Index abdecken. Verfügbare Ausübungspreise, Ablaufmonate und der letzte Handelstag können mit jeder Indexoptionsklasse variieren. Um die Vertragsbedingungen für eine Optionsklasse zu ermitteln, wenden Sie sich an die Börse, an der die Option gehandelt wird, oder OIC Investor Services. Ausübungspreis Der Ausübungspreis oder Ausübungspreis einer Barausgleichsoption ist die Grundlage für die Ermittlung des Geldbetrags, sofern der Optionsinhaber bei Ausübung berechtigt ist. Siehe Ausübung Abrechnung für weitere Erläuterung. In-the-money, Out-of-the-money Eine Index-Call-Option ist: In-the-money, wenn sein Ausübungspreis kleiner ist als der angegebene Wert des zugrunde liegenden Index. At-the-money, wenn sein Ausübungspreis das gleiche ist wie das Niveau dieses Indexes. Out-of-the-money, wenn sein Ausübungspreis größer ist als das Niveau dieses Indexes Eine Index-Put-Option ist: In-the-money, wenn sein Ausübungspreis größer ist als der angegebene Wert des zugrunde liegenden Index. At-the-money, wenn sein Ausübungspreis das gleiche ist wie das Niveau dieses Indexes. Out-of-the-money, wenn sein Ausübungspreis weniger als das Niveau dieses Index ist. Prämien für Indexoptionen werden wie die für Aktienoptionen, in Dollar und Dezimalbeträge angegeben. Ein Index-Optionskäufer zahlt in der Regel einen Gesamtbetrag der Prämienbetrag multipliziert mit 100 pro Vertrag. Der Schriftsteller dagegen erhält und hält diesen Betrag. Der Betrag, um den eine Indexoption in-the-money ist, wird als intrinsischer Wert bezeichnet. Eine beliebige Prämie, die über den intrinsischen Wert hinausgeht, wird als Optionszeitwert bezeichnet. Wie bei den Aktienoptionen beeinflusst die Veränderung der Volatilität, die Zeit bis zum Auslaufen, die Zinssätze und die Dividendenbeträge, die von den Wertpapieren des Basiswerts des zugrunde liegenden Index gezahlt werden, den Zeitwert. Übung amp Zuordnung Der Ausübungsabrechnungswert ist ein Indexwert, der verwendet wird, um zu berechnen, wie viel Geld die Hände ändern wird (der Ausgleichsabrechnungsbetrag), wenn eine bestimmte Indexoption ausgeübt wird, entweder vor oder nach Ablauf. Die vom Markt benannte Berichterstattungsstelle, bei der die Option gehandelt wird, bestimmt den Wert jedes Index, der einer Option zugrunde liegt, einschließlich des Ausübungsabrechnungswertes. Sofern OCC nicht anders verweist, wird dieser Wert als zutreffend angenommen und gilt als endgültig für die Berechnung des Ausübungsbetrags. Um sicherzustellen, dass eine Indexoption an einem bestimmten Tag vor Ablauf der Ausübung ausgeübt wird, muss der Inhaber seine Vermittlungsfirma benachrichtigen, bevor die Firmen die Frist für die Annahme von Übungsanweisungen an diesem Tag ausüben. Bei Verfalltagen kann die Stichtag für die Ausübung von einer für eine vorzeitige Ausübung (vor Ablauf) abweichen. Hinweis: Verschiedene Firmen können unterschiedliche Abgrenzungszeiten für die Annahme von Übungsanweisungen von Kunden haben. Diese Cut-off-Zeiten können für verschiedene Klassen von Optionen unterschiedlich sein. Darüber hinaus können sich die Cut-off-Zeiten für Indexoptionen von denen für Aktienoptionen unterscheiden. Nach Erhalt einer Ausübungsmitteilung ordnet OCC einem oder mehreren Clearing-Mitgliedern mit Short-Positionen in derselben Serie gemäß den festgelegten Verfahren zu. Das Clearing-Mitglied ordnet dann einen oder mehrere seiner Kunden, die kurze Positionen in dieser Serie halten, entweder zufällig oder auf einer First-In-First-Out-Basis. Bei der Abtretung der Ausübungsmitteilung hat der Schreiber der Indexoption die Pflicht, einen Geldbetrag zu zahlen. Die Abwicklung und die daraus resultierende Barzahlung erfolgt in der Regel am nächsten Werktag nach Ausübung. Anmerkung: Viele Firmen verlangen von ihren Kunden, die Firma der Absicht des Kunden zu benachrichtigen, im Auslauf zu üben, auch wenn eine Option in-the-money ist. Sie sollten Ihre Firma bitten, ihre Ausübung Verfahren gründlich zu erklären, einschließlich jeder Frist für Ausübung Anweisungen am letzten Handelstag vor Ablauf. AM AMP PM Settlement Reporting Behörden bestimmen die Ausübung Abrechnungswerte der Aktienindex Optionen in einer Vielzahl von Möglichkeiten. Die beiden häufigsten sind: PM-Abwicklung - Ausübungsabrechnungswerte auf der Grundlage der gemeldeten Höhe des Index, der mit den zuletzt gemeldeten Preisen der Indexbestandteile am Ende der Marktstunden am Tag der Ausübung berechnet wurde. AM Abwicklung - Ausübungsabrechnungswerte auf der Grundlage der gemeldeten Höhe des Index, berechnet mit den Eröffnungskursen der Indexbestandteile am Tag der Ausübung. Wenn eine bestimmte Komponenten-Sicherheit für den Handel nicht geöffnet ist, wenn der Ausübungs-Abrechnungswert ermittelt wird, wird der zuletzt angegebene Preis dieser Sicherheit verwendet. Wenn der Ausübungsabrechnungswert einer Indexoption aus den Eröffnungskursen der Bestandteilpapiere abgeleitet wird, sollten die Anleger sich bewusst sein, dass der Wert nach der Eröffnung des Handels mit diesen Wertpapieren für mehrere Stunden nicht ausgewiesen wird. Eine Anzahl aktualisierter Indexstufen kann bei und nach der Eröffnung gemeldet werden, bevor der Ausübungsrechnungswert gemeldet wird. Es könnte eine erhebliche Divergenz zwischen den gemeldeten Indexniveaus und dem gemeldeten Ausübungsabrechnungswert bestehen. American vs. European Exercise Obwohl Aktienoptionsverträge im Allgemeinen nur American-Style-Übungen haben, können Indexoptionen entweder amerikanisch oder europäisch sein. Im Falle einer American-Style-Option hat der Inhaber der Option das Recht, ihn an oder jeden Werktag vor seinem Verfallsdatum auszuüben. Der Schriftsteller einer American-Style-Option kann jederzeit zugewiesen werden, entweder wenn oder bevor die Option abläuft. Die frühzeitige Zuordnung ist nicht immer vorhersehbar. Ein Anleger kann während eines bestimmten Zeitraums vor dem Ablauf nur eine Option im europäischen Stil ausüben. Diese Periode variiert mit verschiedenen Klassen von Indexoptionen. Ebenso kann der Schriftsteller einer European-Style-Option nur während dieses Übungszeitraums zugewiesen werden. Ausübungsabrechnung Der bei Ausübung einer Indexoption oder bei Verfall gezahlte Geldbetrag hängt vom Schlusswert des zugrunde liegenden Index im Vergleich zum Ausübungspreis der Indexoption ab. Der Betrag der Bargeld wechselnden Hände wird als Ausübungsbetrag bezeichnet. Dieser Betrag wird berechnet als die Differenz zwischen dem Ausübungspreis der Option und dem Niveau des zugrunde liegenden Index, der als Ausübungsabrechnungswert ausgewiesen wird (mit anderen Worten, der Optionsintervallwert und wird in der Regel mit 100 multipliziert. Diese Berechnung gilt, ob die Option vorliegt Wenn der zugrunde liegende Indexwert über dem Ausübungspreis liegt, kann der Inhaber die Option ausüben und den Ausübungsbetrag erhalten, z. B. mit dem Abrechnungswert des Index, der als berichtet wurde 79.55, würde der Inhaber eines Long-Call-Vertrages mit einem 78-Basispreis ausgeübt und erhält 155 (79,55 - 78) x 100 155. Der Schreiber der Option zahlt dem Inhaber diesen Geldbetrag. Im Falle eines Puts, wenn der Basiswert Index-Wert unter dem Ausübungspreis liegt, kann der Inhaber die Option ausüben und den Ausübungsbetrag erhalten. Zum Beispiel würde der Inhaber eines Long-Put-Kontrakts mit einem 78-Basispreis mit dem Abrechnungswert des Index, der als 74,88 ausgewiesen wurde, ausüben Erhalten 312 (78 - 74,88) x 100 312. Der Verfasser der Option zahlt dem Inhaber diesen Geldbetrag. Closing-Transaktionen Wie bei Aktienoptionen kauft ein Indexoptionsschreiber, der seine Position ausschließen möchte, einen Vertrag mit den gleichen Bedingungen auf dem Markt. Um die Zuordnung und ihre inhärenten Verpflichtungen zu vermeiden, muss der Optionsschreiber diesen Vertrag vor dem Ende des Marktes an einem bestimmten Tag kaufen, um eine mögliche Benachrichtigung über die Abtretung am nächsten Werktag zu vermeiden. Um eine Long-Position zu schließen, kann der Käufer einer Index-Option entweder den Vertrag auf dem Markt verkaufen oder ihn ausüben, wenn dies rentabel ist. Offizielle OIC-Sponsoren Diese Website diskutiert Exchange-Traded-Optionen, die von der Options Clearing Corporation ausgegeben werden. Keine Aussage in dieser Website ist als Empfehlung zum Kauf oder Verkauf eines Wertpapiers auszulegen oder eine Anlageberatung zu erbringen. Optionen sind mit Risiken verbunden und eignen sich nicht für alle Anleger. Vor dem Kauf oder Verkauf einer Option muss eine Person eine Kopie von Merkmalen und Risiken von standardisierten Optionen erhalten. Kopien dieses Dokuments können bei Ihrem Broker, von jedem Börsengang, an dem die Optionen gehandelt werden, oder durch Kontaktaufnahme mit der Options Clearing Corporation, One North Wacker Dr. Suite 500 Chicago, IL 60606 (Investorservicestheocc) bezogen werden. Kopie 1998-2017 Der Options Industry Council - Alle Rechte vorbehalten. Bitte beachten Sie unsere Datenschutzbestimmungen und unsere Benutzervereinbarung. Folgen Sie uns: Der Benutzer erkennt die Überprüfung der Benutzervereinbarung und Datenschutzbestimmungen für diese Website an. Die fortgesetzte Nutzung stellt die Anerkennung der dort genannten Bedingungen dar.