Strategien D Optionen

Matrice 4Optionen 3.1 La Matrice 4 Optionen 3.1 est une Anwendung daide la dcision pour le suivi, lanticipation au handels und la couverture dun portefeuille doptions. Volatilits Implikationen und Optionen Entsprechende Retrouvez la Volatilit implizite Düne Option Teil des Sohnes Prix de march et visualisez la Manire dont elle volue par prix dexercice. Cne de Volatilits La volatilit est-elle haute, est elle basse Kommentieren savoir Le cne de volatilit permet davoir une rponse. Matrice 8Options Globaler Handel La matrice 8 Optionen Globaler Handel pour le suivi, lanticipation, le Handel et la couverture dun portefeuille doptions. Les stratgies doptions (deuxime partie) Artikel publieacute le: 06022011 Cette deuxime partie de notre petite srie sur les stratgies doptions est consacre Aux stratgies basiques de verbreitung Une stratgie de spread est la prize de position dans au moins deux Optionen du mme Typ, donc konstruate avec soit des Optionen dachat, soit des Optionen de vente. Les Bull verbreitet Les Bull Spreads, ou Spreads Haussiers, sont des stratgies utilisables lors de lanticipation dune hausse modre du prix du sous-jacent. Ils peuvent tre mis en place en utilisant soit des Optionen dachat (rufen), soit des options de vente (put). Auf parle alors respectivement de bull call spreads ou de bull setzen verbreitungen. Bull Call Spread Le Bull Call Spread Est Constitu de Lachat Dun Call Un Prix Dexercice K1 Donn et de la vente Simultan Dun Call Un Prix Dexercice K2 Suprieur K1. Les deux nennt die Portion sur le mme sous-jacent und auront la mme date dchance. Exemple: Nous Konstruisons un Bull Call Spread en achetant un call avec un prix dexercice (K 1) de 20 euro 1,80 euro (P 1) et en enend ende en mme temps un call ave un prix dexercice (K 2) de 25 euro 1 euro (P & sub2;). Perte maximale de cette stratgie: P 1 P 2 -1,8 Euro 1 Euro -0,8 Euro Gewinnsumme der Kette: (K 2 K 1) (P 1 P 2) (25 Euro - 20 Euro) (-1,8 Euro 1 Euro) 4,2 Euro Prix du sous-jacent partir duquel le seuil de Profitabilität est atteint: K1 - (P 1 P 2) 20 euro - (-1,8 euro 1 euro) 20,8 euro outre la struktur exponieren ci-dessus, il existe deux autres variationen de Stierruf verbreitet sich. La premire variante, plus dfensive, est construite avec deux ruft qui sont dans la monnaie an. La deuxime est cre avec deux ruft qui sont tous les deux en dehors de la monnaie. Cette Version est plus aggressiv. Bull Put Spread Le Bull setzen Spread est cr en achetant Gleichzeitigkeit un put avec un prix dexercice plus bas et en vendant un put un prix dexercice plus lev. La diffrence des bull call verbreitungen, bauteile partir doptions dachat, les bull verbreitet crs partir doptionen de vente engendrent un flux initial positif (en faisant abstraktion des dpts de garantie) und un flux endgültig ngatif ou nul. Les stratgies doptions Un article de Vanilla. Spcialiste de lintgration de Lösungen Bewerber ddies aux Systmes dInformation de la Finanzen de March. La Seite Optionen dcrit le cas de base, cest - dire celui de loption Standard dachat ou de vente. Auf peut bien videmment imaginer une infinit de payoff möglich. Auf va sintresser ci-dessous quelques ausgewertet usuels. Binäre ou digitale Optionen Une Option Dachat (respektiv de de vente) binaire ou digital est une Option qui Vers 1 Euro si le cours de laction sous-jacente est au-dessus (respektiv en en dessous) dun prix dexercice donn la date dexercice. Optionen Flex Le Chicago Board Optionen Austausch offre des options Flex sur actions et sur indices. Ce sont des options aux caractristiques nicht standardisiert. Ce sont par exklusive les strikes ou les chances qui sont diffrents de ceux qui sont schlägt pour les produits standardiss vor. Dans certains cas, ces Optionen peuvent tre europennes, alors que celles qui sont cotes sur le march organis sont amricaines. Les Optionen Flex sont en fait une tentative des marchs organiss pour reprendre des parts de march aux marchs de gr gr. Les autorits de march exigent cependant un Volumen minimal pour maintenir la ngociation doption Flex. Bull et Bear verbreitet Ces Optionen sont des combinaisons doptions standards. Plus prcisment, cette stratgie annehmen dacheter et de vendre deux Optionen de mme Typ und de mme Datum dexercice, mais de strikes diffrents. Le Bull Verbreitung entsprechen achat et une vente Düne Option dachat et le Bear verbreiten est lmission dune Option de vente et un achat Düne Option de vente. Dans le cas du bull verbreitung, linvestisseur sattend une hausse du cours du titre sous-jacent (et inversement pour le bear verbreitung). Schmetterling und Kondore Le Schmetterling entsprechen Lachat de 2 Optionen Dachat (respektiviere de vente) et lmission dune Option dachat (respectivement de vente). Trs logiquement, le payoff ein une forme se rapprochant dautant plus dun Dirac que les strikes sont proches. Cette stratgie sera choisie par un investisseur qui anticipe que le cours du sous-jacent restera proche du strike und ne bougera pas ni dans un sens ni dans un autre. Un condor est une stratgie de Schmetterling mais avec 4 prix dexercice und nicht 3 comme prcdemment. Straddles et Strangles Le Straddle est un portefeuille compos Düne Option Dachat und Düne Option de vente de mme prix dexercice. Cette stratgie sera choisie par un investisseur qui pense que le cours du sous-jacent va varier signativement sans savoir exactement dans quel sens. Ein linverse, un investisseur qui anticipe que le cours restera stabile autour de la valeur du strike sengagera dans la stratgie oppose. Le erwürgen est exactement du mme Typ mais les strikes de loption dachat und de loption de vente sont diffrents. Linvestisseur parie donc sur une variation plus importante du cours de laction. Cependant, la perte, si le cours de laction reste dans les valeurs centrales, est infrieure dans un erwürgt auto linvestissement initial est moins lev. Le profil de gain dun strangle dpend de la valeur sparant les deux schlägt. Plus ils sont loigns, plus lamplitude de la perte est faible und plus la variation du cours de laction devra tre forte pour esprer engendrer un bnfice. La vente dun erwürgen est parfois appele top vertikale Kombination. Elle peut se rvler judicieuse pour un investisseur qui estime quune forte variation du cours de laction est unwahrscheinlich. Nanmoins, comme pour la vente dun straddle, cest une stratgie risque qui comporte un potentiel de perte illimit pour linvestisseur. Strips et Straps Un Strip consiste en un achat (Position longue) sur une Option Dachat (Call) und sur deux Optionen de vente (put) de strike et de Termine dchance identiques. Un strap est une position longue sur deux nennt et sur un put de mmes strikes et de mmes datiert dchance. Dans un Strip, linvestisseur parie sur une forte variation du cours de laction, mais estime quelle est plus wahrscheinlicher la baisse qu la hausse. Dans un strap, linvestisseur parie galement sur une forte variation de la valeur de laction. Mais dans ce cas, il joue surtout une augmentation du cours de laction. Kalender verbreitet Les Kalender Spreads sont des stratgies impliquant des Optionen de diffrentes Termine de maturits mais de strikes identiques. Ces stratgies peuvent tre utiles lorsque linvestisseur anticipe un mouvement du sous-jacent (et ventuellement le sens de ce mouvement) un Moment prcis dans le futur, par beispiellose loccasion de la Publikation des rsultats de lentreprise, dinformations Makro-conomiques, de dcisions etc. Plus la dure de vie de loption est longue plus Sohn prix est en gnral lev. Par consquent, un verbreitet calendaire ncessite un investissement initial. Linvestisseur ralise un bnfice si le cours de laction lchance de loption courte maturit est proche du strike de cette mme Option. Cependant, une perte est constate si le cours de laction sloigne signativement de ce prix dexercice, que ce soit la hausse ou la baisse. Dans un neutraler Kalender verbreitet, le strike est choisi trs proche du cours actuel de laction. Un bullish Kalender verteilen Implique le choix dun prix dexercice suprieur au cours de laction. Enfin, un bearish Kalender verbreitet exprime le choix dun Streik infrieur au cours actuel de laction. Les calendars spreads peuvent tre cres aussi bien avec des Optionen de vente quavec des Optionen dachat. Pour Un Reverse Kalender Spread, linvestisseur achte une Option de maturit courte et vend une Option de maturit longue. Unfällig gewinnt ehrfürchtig si le cours de laction, lchance de loption courte, est bien loign (au-dessus ou au-dessous) du strike des Optionen. Cependant, linvestisseur subit une perte si le cours de laction reste proche de ce strike